На тлі геополітичних змін та посилення тиску на венесуельський режим, міжнародні інвестори активно шукають можливості для вкладень у багатомільярдні боргові зобов’язання країни. Гедж-фонди та спеціалізовані фонди полюють на рідко ліквідні інструменти, розраховуючи на колосальні виплати в разі стабілізації ситуації та реструктуризації боргу. Це відкриває нові перспективи для бізнесу, який роками оминав Венесуелу.
Після тривалого періоду обережності, інвестиційна спільнота демонструє значний сплеск інтересу до венесуельських боргів. Експерти ринку повідомляють про численні запити від інвесторів, зацікавлених у цих нетипових активах. Привабливість зростає на тлі очікувань, що дії Вашингтону наближають країну до давно очікуваної реструктуризації боргу, оголошеного дефолтом ще у 2017 році.
Серед бажаних інструментів — прості векселі, дебіторські вимоги та арбітражні претензії, які раніше вважалися малопривабливими через низьку ліквідність. Однак перспектива відродження нафтової галузі Венесуели змушує інвесторів вірити, що країна врешті-решт буде змушена розрахуватися зі своїми зобов’язаннями, особливо перед національною нафтовою компанією PDVSA.
Значна частина цих боргів виникла після націоналізації активів у 2007 році. Тоді попередник нинішнього президента країни конфіскував приватні активи на мільярди доларів. Це призвело до подачі десятків позовів від нафтових, сервісних, золотовидобувних компаній та інших інвесторів до міжнародних арбітражних структур, зокрема до Міжнародного центру з урегулювання інвестиційних спорів (ICSID).
За оцінками окремих інвесторів, загальний обсяг таких вимог по всьому світу сягає близько 30 мільярдів доларів. Більшість із них розподілені пакетами менше ніж 500 мільйонів доларів. Багато корпорацій, розчаровані роками безуспішних спроб стягнути гроші, вже продали ці претензії спеціалізованим фондам.
Хоча процес реструктуризації обіцяє бути надзвичайно складним через величезний обсяг невизначених дебіторських заборгованостей, ринок цих вимог значно пожвавився. Арбітражні рішення ICSID вважаються більш легкими для оцінки та стягнення. Вони пропонують власникам цих претензій суттєво вищі шанси на великий виграш.